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　　公司日前公布中報，上半年主營業務收入54.15億，同比增長40.11%；凈利潤4.48億元，扣除非經常性損益后凈利潤3.93億元，分別同比增長119%和170%；稀釋每股收益0.4036元。長城證券分析師維持公司08、09年每股收益0.70和0.90元的盈利預測，08、09年動態市盈率分別為26和20倍，給予公司“謹慎推薦”的投資評級。

　　分析師認為，受益于公司不斷提高高壓產品的比重，變壓器業務毛利率同比增加1.53個百分點達26.45%；同時，由于公司銅套期保值及原材料采購頗見成效，電線電纜業務毛利率同比增加1.58個百分點至13.95%。報告期內，公司繼續在1000千伏及±800kV特高壓領域取得技術創新及產品研發成果，并繼續向國際化輸配電系統性服務商的目標穩步邁進，與蘇丹國家電力公司簽訂了變電站項目工程。報告期末，公司預付賬款17.23億，預售賬款32.64億，與此同時銷售費用并無顯著提升，顯示出公司產品仍呈現供不應求的局面。

　　公司太陽能業務繼續受上游多晶硅瓶頸壓縮盈利，毛利下滑至9.73%，分析師認為，08年為此項業務毛利的谷底，隨著09年以后多晶硅價格下滑，以及2010年后公司1500噸多晶硅項目的投產，新能源將成為公司新的利潤增長點。

　　重慶百貨(21.28,-0.15,-0.70%,吧)(600729)

　　內涵式增長提升業績

　　公司7月25日發布2008年半年報，1-6月公司實現營業收入34.28億元，同比增長18.53%；凈利潤1.09億元，同比增長83.23%；每股收益0.54元。世紀證券分析師看好公司業績長期持續穩定的增長，維持“增持”的投資評級。

　　報告期內，百貨銷售穩中有升，超市增長最快。百貨業態實現銷售23.44億元，占公司總銷售的54.11%，同比增長14.4%；超市業態實現銷售12.28億元，同比增長47.92%，一季度即完成全年利潤計劃；電器業態實現銷售7.6億元，同比下降2.73%，但實現了扭虧為盈。

　　分析師認為，公司業績大增的原因有：公司通過加大商品結構的調整，使主營業務毛利率增長了0.55個百分點，毛利增加9028萬元，同比增長22.54%；通過連鎖化發展和強化費用管理，在一定程度上遏制了費用水平的增長速度；通過調整經營性收費水平，其他業務利潤累計實現4864萬元，同比增長44.64%。隨著網點規模繼續擴張，去年和今年的新增門店將陸續步入盈利期。不考慮資產注入，綜合公司各業務增長前景，分析師預測08、09年每股收益分別為0.98元、1.24元，當前股價21.45元，對應的08、09年動態市盈率分別為21.8、17.2倍，與同行業相比，估值略有偏低。

　　浙江龍盛(16.98,0.03,0.18%,吧)(600352)

　　量價齊升提高盈利

　　公司昨日發布2008年半年報，2008年上半年公司營業總收入增長了62.90%，凈利潤增長了153.8%。廣發證券分析師預計，2008年、2009年、2010年公司每股收益分別為1.37元、1.56元和1.87元。按目前股價計算，公司2008年動態市盈率為12.37倍，明顯低于目前績優公司的平均動態市盈率水平，給予公司“買入”的投資評級。

　　分析師認為，導致公司業績大幅增長的主要原因有三。一是產量增加，2008年上半年，公司染料產量同比增加了10.45%，中間體產量同比增加了36.65%，減水劑產量同比增加了13.79%。二是價格上漲，受國家環保政策和原料成本推動，2008年上半年染料價格大幅上漲，其中分散染料從2萬元/噸左右漲到了目前的5萬多元/噸，活性染料從年初的2.5萬元/噸左右漲到了3萬多元/噸，中間體從年初的2萬元/噸漲到了目前的6萬元/噸。三是收購浙江龍化，浙江龍化擁有13萬噸純堿、15萬噸氯化銨、8萬噸合成氨和10萬噸稀硝酸產能，單月份可給公司帶來1500萬元左右的利潤貢獻。

　　隨著國家環保治理力度的加大，一些小染料企業在環保治理活動中被迫關停，導致染料供應不足，價格上漲。分析師預計，下半年隨著奧運會的召開，環保治理還會進一步從嚴，染料價格有望繼續高位運行。

　　科大創新(18.90,0.00,0.00%,吧)(600551)

　　中期業績大幅預增

　　公司7月25日發布公告，預計2008年上半年歸屬于母公司股東凈利潤較去年同期大幅增長超過600%。如果按照增長600%測算，2008年上半年每股收益為0.08元。第一創業分析師認為，公司業績預增的原因是公司產業基地建設的“創新研發大樓”工程項目近日完成竣工驗收，相關轉讓合同符合財務收入確認條件所致，維持公司的“買入”評級。

　　分析師指出，公司將向安徽出版集團有限責任公司發行股票購買其擁有的出版、印刷等文化傳媒類資產，預計方案有可能在第四季度前獲得批準，方案實施后公司的主要業務將變為出版業務。

　　在國內的出版行業中，目前教材業務是利潤貢獻最高的來源。2007年教材出版中心的凈利潤占安徽出版集團的70%，安徽出版集團在教材業務以外也有比較完善的圖書出版種類。非教材出版業務的核心競爭力在于出版社所擁有的版權的數量和質量，安徽出版集團的對外版權輸出連續兩年位居全國第三位，2007年為地方出版集團的第一位。隨著國內版權保護機制的逐步完善，具有版權的圖書銷售量和價格都將有潛在的巨大的向上潛力。

　　分析師指出，假設公司在2008年第四季度之前完成發行股票收購安徽出版集團資產，預計2008年到2010年EPS分別為0.35元、1.07元、1.23元，以2009年預測盈利計算的市盈率在傳媒板塊中處于最低端。