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資訊頻道68億元可轉債今日上市
江西銅業昨日發布公告稱，公司于9月22日發行了總計68億元的分離交易可轉債，每張面值為100元，每10張為1手，每手可轉債的認購人可同時獲得分離出的259份認股權證，本次分離出的認股權證總量為176,120萬份。
68億元可轉債于今日起在上交所掛牌交易，無擔保，信用級別為AA+，票面利率為1.0%，期限為8年。本次分離交易可轉債持有人獲派的176,120萬份認股權證也將同期掛牌交易。本次發行債券募集資金，20.8億元擬用于收購江銅集團與銅、金、鉬等相關的資產，47.2億元擬用于償還金融機構貸款。
分析人士指出，與此前已發行的可分離債比，08江銅債有兩大特點：首先，在期限上看，債券存續期限最長8年，其他債券都在5～6年之間。這對機構長期配置具有相當吸引力。另外，從規模上看，在同類無擔保品種中，08江銅債規模最大，達68億，其他無擔保品種最多不超過40億元。不過，從申購情況看，大股東認購部分較多，上市后拋售的壓力較大。
債市提防過度投機
較之相對低迷的股票市場，近期債券市場卻風生水起，公司債近期的市場表現尤為突出，幾只高收益公司債券品種連創新高。因此，08江銅債的上市備受投資者關注。
近期，在債券市場普漲的情況下，無擔保公司債更是漲幅靠前。其中，債市“明星”08新湖債以高達9%的票面利率高調發行后，短短兩個多月的時間價格便攀升至112.09元。同為無擔保的公司債，08江銅債今日上市后估計會有一輪配合目前債券牛市的炒作行情。
西南證券債券分析師郇超向《每日經濟新聞》記者表示，近期漲幅靠前的公司債本身行業風險較高，多數風險厭惡型機構持回避態度，保險資金也因債券不具備擔保無法介入，因此，交易型機構以及個人投資者所占比例大大提高，散戶化的特征大大提高了該類債券上市后的流動性，一方面推高了債券二級市場的價格，另一方面高拋低吸、追漲殺跌的趨勢化投資也加大了市場的系統性風險。直接導致的結果就是，目前在公司債券市場長期投資人減少，取而代之的反而是“非理性暴漲”與“高換手率”。
分析人士進一步指出，可觀的漲幅背后，公司債券市場中的風險已經逐漸顯露。
北京市公安局海淀分局備案號：11010802023656號