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　　如果把國(guó)內(nèi)企業(yè)群比做一座金字塔，那么大企業(yè)就是金字塔的塔尖，而占有企業(yè)總數(shù)99%的4200多萬(wàn)個(gè)中小企業(yè)就是塔身與塔基。這一龐大的群體不僅為國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)了60%的工業(yè)產(chǎn)值、50%的利稅、68%的出口總額，以及75%的就業(yè)崗位，而且是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中激發(fā)創(chuàng)新、推動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)、維護(hù)穩(wěn)定的源泉所在，是經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的不竭動(dòng)力。

　　然而2008年初，當(dāng)春風(fēng)逐漸溫暖神州大地時(shí)，中小企業(yè)的“嚴(yán)冬”卻悄然來(lái)臨。來(lái)自國(guó)家發(fā)改委的消息稱(chēng)，今年上半年全國(guó)有6.7萬(wàn)家規(guī)模以上中小企業(yè)倒閉，更多的企業(yè)正集體性地陷入經(jīng)營(yíng)困難的泥沼中，有些企業(yè)已經(jīng)難以為繼。

　　中小企業(yè)前所未有的困境，驚動(dòng)了從中央到地方的各級(jí)政府。7月，中央領(lǐng)導(dǎo)奔赴浙江、廣東等地展開(kāi)調(diào)研;8月起，一系列旨在支持中小企業(yè)健康發(fā)展的財(cái)稅、金融等利好政策，相繼由強(qiáng)烈訴求變成了現(xiàn)實(shí)，各種力量迅速集結(jié)到為中小企業(yè)排憂解難的思考與行動(dòng)中。

　　困難，從歷史到現(xiàn)在

　　何先生是山東省濟(jì)寧市一家小型印刷企業(yè)老板。提到借款難，何老板有一肚子的苦水：“由于經(jīng)營(yíng)中資金不足，我們公司經(jīng)常需要借款。每次借款首先都會(huì)想到幾家大銀行，可是由于廠房是租賃的，機(jī)器設(shè)備銀行不認(rèn)可，因而拿不出可靠的抵押物，每次銀行審查都過(guò)不了關(guān)。我只好求助于民間借貸，去年借貸利率還是15%，今年竟?jié)q到30%以上。這樣高的利率，誰(shuí)能承受!”

　　在浙江和廣東，中小企業(yè)的資金困境更加明顯。不久前出爐的一份關(guān)于廣東省中小企業(yè)融資狀況的調(diào)查報(bào)告表明，中小企業(yè)融資渠道缺乏，融資難仍是制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。全省95%的中小企業(yè)缺乏資金……

　　中小企業(yè)之難，主要難在資金短缺。

　　中小企業(yè)融資難問(wèn)題不是暫時(shí)現(xiàn)象，不但在我國(guó)一直存在，也是世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展普遍面臨的難題。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院院長(zhǎng)、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研究中心主任劉迎秋說(shuō)，導(dǎo)致這一難題長(zhǎng)期存在的原因，一方面是因?yàn)槲覈?guó)直接融資不發(fā)達(dá)、金融機(jī)構(gòu)體系不完善，中小企業(yè)融資長(zhǎng)期主要依賴(lài)銀行貸款，缺乏直接融資手段。另一方面，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)規(guī)模小，收益不穩(wěn)定，誠(chéng)信度低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，缺乏合格抵押擔(dān)保品，勢(shì)必影響銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款支持熱情和支持力度。

　　2007年以來(lái)，從緊貨幣政策背景下，央行先后6次加息，15次提高存款準(zhǔn)備金率。由于貸款額度受限，銀行將僅有的額度在分配過(guò)程中偏向于國(guó)有企業(yè)，部分獲得貸款的中小企業(yè)，利率水平也在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上普遍上浮30%-40%。這直接造成了對(duì)資金需求強(qiáng)烈的中小企業(yè)資金鏈漸趨緊張，使一直以來(lái)的融資難題成為更加現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年一季度各大商業(yè)貸款額超過(guò)2.2萬(wàn)億元，其中約3000億元落實(shí)到中小企業(yè)，占全部貸款的15%。

　　事實(shí)上，當(dāng)前中小企業(yè)的困難并非單純的融資困難，既是其經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難導(dǎo)致資金緊張等現(xiàn)狀的反映，也是現(xiàn)階段我國(guó)乃至全球經(jīng)濟(jì)調(diào)整中諸多矛盾的綜合體現(xiàn)。

　　受美國(guó)次貸危機(jī)影響，外部市場(chǎng)萎縮，出口銷(xiāo)售放緩，這對(duì)江浙粵等出口依存度高、中小企業(yè)較多的沿海地區(qū)影響相對(duì)突出。中小企業(yè)盈利下滑，不但自身收入減少，也制約其通過(guò)銀行獲取貸款的能力。與此同時(shí)，在能源原材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力成本上升、節(jié)能環(huán)保要求提高、出口退稅和加工貿(mào)易政策調(diào)整以及人民幣匯率升值等多因素影響下，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力不可避免地更多集中到勞動(dòng)密集型的下游中小企業(yè)。這些問(wèn)題顯然單靠增加貸款不能完全解決，還需要其他支持結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的政策配合。

　　多種因素的共同作用，使受困中小企業(yè)面臨著痛苦的抉擇，要么面對(duì)資金鏈斷裂，坐以待斃;要么不得不像上文中的何老板一樣，背負(fù)上高價(jià)融資成本來(lái)維持經(jīng)營(yíng)，一旦企業(yè)無(wú)力償還，就會(huì)陷于更凄苦的境地。

　　中小企業(yè)的困難直接導(dǎo)致社會(huì)失業(yè)率上升，給社會(huì)穩(wěn)定與和諧帶來(lái)沖擊。通過(guò)各種政策措施支持中小企業(yè)重現(xiàn)活力，成為全社會(huì)的共識(shí)。

　　扶持，變被動(dòng)為主動(dòng)

　　不久前，央行通過(guò)窗口指導(dǎo)，對(duì)全國(guó)性商業(yè)銀行在原有信貸規(guī)模基礎(chǔ)上調(diào)增5%,對(duì)地方性商業(yè)銀行調(diào)增10%，并要求這部分額度必須用于中小企業(yè)、農(nóng)業(yè)或地震災(zāi)區(qū);隨后出臺(tái)政策放寬中小企業(yè)貸款額度，對(duì)個(gè)人小額擔(dān)保貸款的最高額度從2萬(wàn)元提高到5萬(wàn)元;對(duì)勞動(dòng)密集型小企業(yè)小額擔(dān)保貸款的最高額度從100萬(wàn)元提高到200萬(wàn)元。

　　多數(shù)專(zhuān)家認(rèn)為，與以往相比，近期出臺(tái)的這些政策更加注重細(xì)節(jié)，有較強(qiáng)的針對(duì)性和操作性，因而也將更具實(shí)效。但長(zhǎng)期來(lái)看，僅靠增加貸款恐怕只能是權(quán)宜之計(jì)，很難從根本上解決中小企業(yè)的融資難題。商業(yè)銀行也表示，他們會(huì)積極提升對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)水平，但在選擇放貸對(duì)象時(shí)會(huì)非常慎重。

　　近年來(lái)，不少商業(yè)銀行逐漸意識(shí)到，小企業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)優(yōu)化銀行客戶(hù)結(jié)構(gòu)、提升贏利水平、控制貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)起到積極作用，從而將中小企業(yè)貸款作為戰(zhàn)略重點(diǎn)和未來(lái)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，積極培育和大力發(fā)展，其中部分立足于服務(wù)中小企業(yè)的股份制銀行今年上半年新增中小企業(yè)貸款已超過(guò)上年全年增量。央行最近對(duì)民營(yíng)工業(yè)企業(yè)貸款情況的調(diào)查顯示，今年前5個(gè)月民營(yíng)中小企業(yè)新增貸款占全部新增貸款的比重為16.2%，比上年同期高1.6個(gè)百分點(diǎn)。

　　但顯然，國(guó)內(nèi)信貸對(duì)中小企業(yè)支持的配套制度和政策還不能滿足中小企業(yè)目前的資金要求。

　　中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融貨幣理論與政策研究室副主任楊濤認(rèn)為，完善的中小企業(yè)金融扶持系統(tǒng)應(yīng)該包括三個(gè)層面：一是大型商業(yè)銀行要?jiǎng)澇鲆欢ū壤男刨J資金用于中小企業(yè);二是專(zhuān)業(yè)的中小企業(yè)政策性銀行，足以彌補(bǔ)大銀行留下的信貸缺口;三是民間金融，為身邊較為熟悉的企業(yè)提供資金，也解決了銀企之間信息不對(duì)稱(chēng)、風(fēng)險(xiǎn)審核成本高等問(wèn)題。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券研究所所長(zhǎng)賀強(qiáng)建議，要積極構(gòu)建多層次的中小企業(yè)融資體系，拓展中小企業(yè)直接融資渠道;充分利用資本市場(chǎng)、私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等途徑幫助中小企業(yè)獲取資金。

　　他山之石，可以攻玉。在美國(guó)，政府下屬的的聯(lián)邦小企業(yè)管理局通過(guò)對(duì)中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)提供的擔(dān)保基金，鼓勵(lì)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)貸款。為鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的發(fā)展，美國(guó)在1980年規(guī)定對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資所得額的60%免稅，對(duì)其余的40%征收半稅;而新加坡則對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資最初5年—10年完全免稅。據(jù)悉，我國(guó)也有類(lèi)似的投資基金，但實(shí)施的規(guī)模較小，力度不夠，也容易受地方行政干預(yù)。

　　治本，由短期到長(zhǎng)效

　　有人把江蘇省南通市稱(chēng)做中小企業(yè)的“福地”。前不久，當(dāng)?shù)匕l(fā)改委、央行等七個(gè)部門(mén)聯(lián)合出臺(tái)了旨在解決小企業(yè)融資難題的八項(xiàng)措施。他們創(chuàng)造性地建立起協(xié)商機(jī)制，由銀行來(lái)滿足共同遴選的1500家產(chǎn)銷(xiāo)狀況好、信用度高的小企業(yè)的融資需求，原則上不提前收回貸款，貸款到期后給予續(xù)貸;并在續(xù)貸過(guò)程中，由國(guó)有控股的擔(dān)保公司進(jìn)行雙重?fù)?dān)保，確保信貸資產(chǎn)的安全。

　　將融資觀念依然停留在被動(dòng)地等待銀行信貸或政府補(bǔ)貼的理念上，或者盲目地、急迫地接受各種政策帶來(lái)的實(shí)惠，而不對(duì)扶助對(duì)象進(jìn)行有區(qū)別地篩選，扶優(yōu)限劣，無(wú)論是對(duì)當(dāng)前陷入困境的中小企業(yè)，還是對(duì)所在地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)說(shuō)都是不明智的。

　　中小企業(yè)面臨的并不主要是金融困境，還有結(jié)構(gòu)問(wèn)題。專(zhuān)家指出，我國(guó)中小企業(yè)主要集中在紡織、印染等傳統(tǒng)制造業(yè)，且很多為高耗能或高污染行業(yè)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，技術(shù)含量低，重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重，他們被市場(chǎng)淘汰，這與國(guó)家推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)和節(jié)能減排的目標(biāo)是一致的。因此對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。要加快轉(zhuǎn)變?cè)械拇址虐l(fā)展模式，適應(yīng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化要求，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，創(chuàng)造滿足融資需求的良好條件。同時(shí)也需要宏觀部門(mén)與地方政府聯(lián)手把關(guān)，著眼于未來(lái)創(chuàng)造更多的綠色與科技的中小企業(yè)。

　　劉迎秋認(rèn)為，從經(jīng)濟(jì)總體來(lái)說(shuō)，當(dāng)前宏觀政策要從以需求管理為主(即關(guān)注物價(jià)政策及貨幣政策等)，轉(zhuǎn)向需求管理與供給管理并重，同時(shí)更加注重供給管理(包括調(diào)整稅率和稅基收、增加短缺產(chǎn)業(yè)投資、調(diào)整及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等)。

　　他建議，要適時(shí)調(diào)整貨貸幣政策，從持續(xù)、連續(xù)地提高存款準(zhǔn)備金率，轉(zhuǎn)為適當(dāng)降低存款準(zhǔn)備金率，以適當(dāng)增加能量貨幣的供給。在此過(guò)程中，可以逐步加快利率市場(chǎng)化步伐，降低法定利率，擴(kuò)大市場(chǎng)調(diào)節(jié)利率的比重，增加流動(dòng)性，降低企業(yè)貸款成本。從供給角度看，還要考慮適度放松財(cái)政政策，包括減稅，增加大企業(yè)技術(shù)改造基金投放力度，向低收入群體實(shí)行轉(zhuǎn)移支付等。劉迎秋表示，扶持中小企業(yè)，既要重視中小企業(yè)的短期困難，也要運(yùn)用綜合配套的手段和措施構(gòu)建長(zhǎng)效機(jī)制，保持經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展。