核心提示：伴隨著持續(xù)的霧霾天氣，與環(huán)保有關(guān)的個股也備受二級市場關(guān)注。各大券商的研究員則圍繞環(huán)境治理從新能源、環(huán)保、醫(yī)藥、房地產(chǎn)、工業(yè)企業(yè)等各相關(guān)行業(yè)給出了具體的投資建議。
21世紀網(wǎng) 對于即將結(jié)束的2013年來說，近期全面爆發(fā)的“霧霾”天氣讓所有人都開始提心吊膽，其帶來的健康危害和經(jīng)濟影響不言而喻。
而針對霧霾天氣，政府也頻出政策和重拳，與霧霾天氣的持久戰(zhàn)已拉開。
伴隨著持續(xù)的霧霾天氣，與環(huán)保有關(guān)的個股也備受二級市場關(guān)注。
如何結(jié)合政策和行業(yè)挖掘與環(huán)境治理有關(guān)的股票，星石投資總裁楊玲表示，需等待時機，即待各地政府頒布了具體的環(huán)境指標。而后再尋找相關(guān)行業(yè)具優(yōu)勢地位的公司。
而各大券商的研究員則圍繞環(huán)境治理從新能源、環(huán)保、醫(yī)藥、房地產(chǎn)、工業(yè)企業(yè)等各相關(guān)行業(yè)給出了具體的投資建議。
政策孕育“霧霾股”
對于全面爆發(fā)的霧霾天氣，國家出臺了一系列相關(guān)治理政策：如前期公布的十二屆全國人大常委會立法規(guī)劃，已明確的68件立法項目中，有11項涉及生態(tài)文明建設(shè)。
國家在出臺一系列政策的基礎(chǔ)上，同時也大手筆投入進行霧霾治理，財政部經(jīng)濟建設(shè)司10月21日在網(wǎng)站發(fā)布消息，中央財政將安排50億元資金，用于京津冀蒙晉魯6個省份的大氣污染治理工作。
而在11月舉辦的2013年中國綠色創(chuàng)新展期上，財政部官員表示將加大支持力度，研究進一步擴大節(jié)能服務(wù)業(yè)的財政獎勵資金范圍和模式。發(fā)改委官員也表示將促進節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)做大做強。預(yù)計到2015年末，我國節(jié)能服務(wù)行業(yè)產(chǎn)值將達到3000億元。11月11日節(jié)能環(huán)保板塊逆勢上揚，雪萊特一度沖擊漲停，巴安水務(wù)、首創(chuàng)股份、萬邦達等個股全線飄紅。
隨著國家一系列治理環(huán)境污染的政策出臺和資金投入，環(huán)保相關(guān)股也備受市場關(guān)注。“十八大”前環(huán)保板塊從9月27日的6075.49點迅速上漲到10月22日的最高點6739.89點（該點位也成為2012年以來的最高點），短短11個交易日漲幅高達10.93%。
盡管近期環(huán)保股出現(xiàn)調(diào)整，但并不影響市場對它們后期走勢的期望。談到與環(huán)境治理相關(guān)個股的選擇時，星石投資總裁楊玲表示：“待地方政府對環(huán)境考核指標出臺后，才能判斷其受益行業(yè)、公司。”
行業(yè)投資機會:從環(huán)保延至縱深
盡管目前很多有關(guān)環(huán)境治理的具體標準尚未落地，但并不能阻止市場圍繞對霧霾等帶來的環(huán)境治理方面的一系列行業(yè)的遐想。
光大證券行業(yè)研究員陳俊鵬就認為霧霾治理可關(guān)注兩方面，一是牽涉到工業(yè)企業(yè)的其它領(lǐng)域，除了前期環(huán)保治理較多的電力行業(yè)外，鋼鐵、水泥、化工、造紙、印染等企業(yè)也將帶來環(huán)保治理的壓力，去除落后產(chǎn)能使龍頭企業(yè)產(chǎn)能利用率提升，價格上漲帶來投資機會。另外則是霧霾同時產(chǎn)生一些新的需求，比如PM2.5口罩，空氣凈化器，甚至以后干凈空氣都會成為一種可供出售的商品。
對于整個節(jié)能環(huán)保行業(yè)的投資邏輯，陳俊鵬表示，短期看環(huán)境治理，中期看節(jié)能、循環(huán)經(jīng)濟及清潔生產(chǎn)以及通過環(huán)保設(shè)備進入環(huán)保工程領(lǐng)域的標的，長期看能源結(jié)構(gòu)調(diào)整。
霧霾治理也是如此，牽扯到短中長期，短期來看，工業(yè)脫硫脫硝除塵力度會加大，另外VOC治理、脫汞等也會加快。中期來看，霧霾會倒逼監(jiān)管部門加大執(zhí)法力度，工業(yè)企業(yè)的節(jié)能需求會大大增加，余熱利用、節(jié)能電機、工業(yè)窯爐等改造需求釋放，同時碳的減排和碳市場的推出，會從成本端推動工業(yè)節(jié)能市場；“長期來看，能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整會帶來清潔能源的投資機會，同時我們認為中國的能源稟賦決定了煤在相當長一段時間內(nèi)，是主打能源，煤的清潔化利用也是一個投資方向。” 陳俊鵬說。
國泰君安行業(yè)研究員王威則在其2014年環(huán)保行業(yè)投資策略上指出，2014年環(huán)保板塊估值將有強勁支撐。王威他預(yù)測，2014年一季度推出水污染防治行動計劃概率極大，將主要側(cè)重工業(yè)廢水、污水回用、提標、污泥處置等。而環(huán)保費改稅，預(yù)計將于明年兩會審議，這將增強污染企業(yè)治理動力。另外環(huán)保類上市公司從2013年一直在持續(xù)進行的并購式擴張也將是明年要重點關(guān)注的主線之一，碧水源、天壕節(jié)能、雪迪龍、易世達、津膜科技、富春環(huán)保等多家公司現(xiàn)金充足、負債率低，具備并購式擴張的條件。
而霧霾的產(chǎn)生，使傳統(tǒng)能源的替代品成新寵。
具體到光伏上，目前國內(nèi)市場光伏大發(fā)展，反轉(zhuǎn)行情繼續(xù)上行。中日美政策推動全球供需反轉(zhuǎn)，國內(nèi)政策持續(xù)發(fā)力，大型電站模型已經(jīng)成型，分布式成為政策重點推廣方向，產(chǎn)業(yè)鏈超額利潤向終端聚集。“比較有代表性的公司如特變電工、林洋電子、陽光電源等。”申萬新能源行業(yè)研究員周旭輝表示。
談到風電發(fā)展問題，周旭輝表示，隨著政策連續(xù)出臺，風電并網(wǎng)問題得到緩解，補貼發(fā)放到位，國內(nèi)風電裝機容量復蘇，運營商利潤改善最為顯著。比較有代表性的個股如金風科技；
“至于電動車領(lǐng)域，國內(nèi)新一輪新能源汽車政策出臺，破除地方保護成為亮點；Tesla即將推出新的車型，將會再次引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)走向深度革命。比較有代表性的公司如信質(zhì)電機、新宙邦。”周旭輝說。
在21世紀網(wǎng)的采訪中，不少投資人士對對抗霧霾的藥物表示了極大的興趣。瑞銀證券的醫(yī)藥研究員認為，參照英國的經(jīng)驗，目前霧霾提升呼吸系統(tǒng)、心血管發(fā)病風險，相關(guān)品種的銷售或?qū)⑹芤妗?/p>
該研究員認為慢性阻塞性肺炎可能影響噻托溴銨的用量。目前為止，仙琚制藥和中國生物制藥擁有噻托溴銨的文號。肺癌相關(guān)品種包括多西他賽、洛鉑、艾迪注射液、參芪扶正注射液等。上市公司中恒瑞醫(yī)藥、益佰制藥、麗珠集團擁有相關(guān)品種。
同策咨詢的研究總監(jiān)張宏偉則表示，霧霾天氣使發(fā)展生態(tài)園區(qū)循環(huán)經(jīng)濟成為必要，這將給具備綜合開發(fā)能力的房地產(chǎn)開發(fā)商帶來機會。
盡管環(huán)保無可厚非將會成為未來很好的投資熱點，但廣發(fā)基金經(jīng)理陳士德仍表示：“目前環(huán)保類公司最大的問題在于都沒有很好的商業(yè)模式和盈利模式。”眾所周知，環(huán)保企業(yè)需要持續(xù)不斷的資金注入，尤其是設(shè)備制造類，“目前不少環(huán)保類上市公司存在現(xiàn)金流緊張問題，而且其生產(chǎn)的產(chǎn)品大多都是賣給政府，預(yù)收款也存在問題，典型的如桑德環(huán)境，看它的報表就發(fā)現(xiàn)，雖然現(xiàn)金流好看，但真正到手的資金有多少還是未知數(shù)。”
另外陳士德也表示，環(huán)保股經(jīng)過前期的上漲，估值已偏高，目前并不是最好的投資機會。
