來源：中國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)報
張莫 孫韶華
日前從多個權(quán)威渠道獲悉，企業(yè)“三角債”抬頭風(fēng)險受到高度重視，工業(yè)和信息化部、中國銀監(jiān)會、商務(wù)部等多個部委已經(jīng)開始密集調(diào)研摸底，近期將會形成調(diào)研情況及政策建議報告并上報國務(wù)院。
“工業(yè)和信息化部8月22日就國務(wù)院批示的關(guān)于企業(yè)‘三角債’問題召開研討會，邀請了煤炭、電力、機(jī)械制造、鋼鐵和有色金屬等5個行業(yè)協(xié)會參會，摸底相關(guān)行業(yè)的債務(wù)風(fēng)險。”一位接近工業(yè)和信息化部的知情人士表示，工業(yè)和信息化部已經(jīng)就相關(guān)問題開始調(diào)研。
在接到國務(wù)院批示的報告之后，“商務(wù)部高度重視，已經(jīng)組織相關(guān)司局、相關(guān)協(xié)會展開研討并開始赴各地調(diào)研。調(diào)研的主要內(nèi)容集中在外貿(mào)企業(yè)的收匯情況，以及內(nèi)貿(mào)流通企業(yè)的應(yīng)收賬款回款情況。”一位接近商務(wù)部的人士表示。
除之外，中國銀監(jiān)會、國家發(fā)改委、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、中國人民銀行、國務(wù)院國資委等部門也接到國務(wù)院相關(guān)批示并開始展開調(diào)研摸底。中國煤炭行業(yè)協(xié)會等一些行業(yè)協(xié)會也計劃近期就本行業(yè)企業(yè)“三角債”問題展開摸底調(diào)研。
據(jù)了解，上述引起國務(wù)院高度重視并作出批示的是由國務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所撰寫的“要高度警惕當(dāng)前新的企業(yè)‘三角債’問題”報告。報告指出，近期，在對中國企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展情況進(jìn)行的大規(guī)模調(diào)查研究過程中，不少企業(yè)反映應(yīng)收賬款呈不斷上升趨勢，資金回籠難度越來越大，相互拖欠現(xiàn)象較為普遍，20世紀(jì)90年代初曾嚴(yán)重困擾中國企業(yè)的“三角債”問題有卷土重來之勢。
面臨全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的難得機(jī)遇，中國企業(yè)“走出去”的步伐不斷加快。但在海外投資高歌猛進(jìn)的同時，投資地政局動蕩、政治審查、市場環(huán)境以及管理經(jīng)營等多重風(fēng)險也在增加，環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、社會責(zé)任、合規(guī)反腐等各種新的風(fēng)險開始出現(xiàn)。
專家提醒，中國企業(yè)“走出去”已進(jìn)入一個新的階段，風(fēng)險和挑戰(zhàn)越來越多，政府和企業(yè)都需要做好充分準(zhǔn)備。
機(jī)遇：企業(yè)“走出去”增速迅猛
在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)面臨新的調(diào)整的背景下，全球資源價格普遍下調(diào)、發(fā)達(dá)國家尋求新的刺激措施、各國對外資寄予厚望，這些都使中國企業(yè)的海外投資面臨低成本擴(kuò)張、高起點發(fā)展的難得歷史機(jī)遇。
據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計，今年前7個月，中國境內(nèi)投資者共對全球117個國家和地區(qū)的2407家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，對外直接投資達(dá)到422億美元，同比增長52.8%。在當(dāng)前全球投資幾近停滯的背景下，這無疑是一份“靚麗的成績單”。
在這股“走出去”的熱潮中，并購正在成為越來越多的中國企業(yè)的選擇。知名會計師事務(wù)所普華永道日前發(fā)布的一份報告顯示，2012年在全球并購市場低迷的大背景下，中國資本卻“一枝獨秀”，2012年上半年中國企業(yè)的海外并購交易數(shù)量與去年基本持平，但交易金額是去年同期的3倍左右。該報告稱，鑒于中國企業(yè)已經(jīng)積累更多海外并購經(jīng)驗、對資源和技術(shù)的戰(zhàn)略性需求以及存在絕佳的海外買入機(jī)會等原因，中國企業(yè)海外并購將迎來創(chuàng)紀(jì)錄的一年。
中國國際貿(mào)促會會長萬季飛在第二屆中國海外投資年會上表示，目前，中國企業(yè)“走出去”已經(jīng)初步形成了對外投資、對外承包工程、勞務(wù)合作3個支柱支撐的局面。
“我國的對外投資呈現(xiàn)出一些新特點。”中國商業(yè)聯(lián)合會會長張志剛表示，一是投資規(guī)模迅速擴(kuò)大，10年前加入世界貿(mào)易組織之初，中國一年的對外投資規(guī)模不過幾十億美元，到2011年中國非金融類對外直接投資已達(dá)到601億美元，今年上半年實現(xiàn)了350億美元。二是投資主體多元化，已經(jīng)由國有控股企業(yè)拓展到民營企業(yè)和其他企業(yè)。三是投資方式多樣，海外并購快速發(fā)展，合作建設(shè)境外外貿(mào)合作區(qū)開始興起。四是投資合作領(lǐng)域拓寬。對外投資已經(jīng)進(jìn)入加工制造、農(nóng)業(yè)開發(fā)、金融商貿(mào)、基建交通等領(lǐng)域。
“中國過去10年增長非常驚人，目前已經(jīng)成為貿(mào)易方面的強(qiáng)國，也吸引了很多投資者。中國正在成為投資的一個主要來源地。”聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議秘書長素帕猜•巴尼巴滴表示，越來越多的中國投資者把資金投向非洲以外的地區(qū)、傳統(tǒng)行業(yè)之外的行業(yè)。
“中國的海外投資可以改變?nèi)虻慕Y(jié)構(gòu)。”世界貿(mào)易組織副總干事哈沙•辛格說，中國現(xiàn)在已經(jīng)是一個非常重要的出口國和進(jìn)口國，下一步重大的轉(zhuǎn)變就是中國的海外投資，將有更多的中國企業(yè)“走出去”。
挑戰(zhàn)：步入風(fēng)險多發(fā)期
隨著企業(yè)“走出去”步伐不斷的加速，海外投資合作的風(fēng)險也不可避免地在增加。
最近一段時間以來，中石油、中國五礦、中糧、華為等企業(yè)在海外并購中屢屢被拒，一些承包工程的中國企業(yè)在海外市場也面臨著嚴(yán)重的虧損，特別是中東、北非地區(qū)政治動蕩，給中國企業(yè)在這些地區(qū)的投資帶來了巨大的損失。
對此，專家提醒說，中國企業(yè)在高歌猛進(jìn)的同時，必須保持清醒、冷靜，高度重視風(fēng)險防范，切切實實地提高應(yīng)對風(fēng)險的能力。
中國企業(yè)聯(lián)合會副會長、中國石油化工集團(tuán)公司董事長傅成玉表示，當(dāng)今世界正處在大變革、大調(diào)整時期，歐盟國家正受債務(wù)危機(jī)困擾，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，高失業(yè)率等挑戰(zhàn)仍未解除，受其影響，新興經(jīng)濟(jì)體也面臨著經(jīng)濟(jì)減速、通脹壓力和結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面的挑戰(zhàn)，國際貿(mào)易保護(hù)有所抬頭，經(jīng)濟(jì)問題政治化傾向有所加強(qiáng)，國際投資風(fēng)險越來越大。
“中國企業(yè)的海外投資風(fēng)險尤其巨大，其中包括對中國投資的偏見，這些偏見既來自于政治領(lǐng)域，又來自于經(jīng)濟(jì)和社會領(lǐng)域。”傅成玉說。
中國產(chǎn)業(yè)海外發(fā)展和規(guī)劃協(xié)會副秘書長和振偉認(rèn)為，中國企業(yè)“走出去”近期比較突出的風(fēng)險主要還是來自政局動蕩。利比亞危機(jī)、埃及騷亂、印度孟買的恐怖襲擊事件等，給中國企業(yè)的海外投資蒙上陰影。
除此之外，來自海外的壁壘也有增多的跡象。這一方面是由于中國對外投資體量不斷增大，另一方面也是因為投向的變化：受到歐債危機(jī)的影響，越來越多的中國企業(yè)將投資的目光轉(zhuǎn)向歐洲，尤其是以品牌和技術(shù)為目的的并購明顯增多。而這樣的并購一向難度更大、阻礙也更多。
萬季飛表示，中國企業(yè)“走出去”所面臨的危險大體可以劃為政治監(jiān)管風(fēng)險、市場社會風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險，其中首要的是政治風(fēng)險。近年來，一些西方國家將中國海外投資貼上政治化的標(biāo)簽，而且在一些發(fā)展中國家，資源民族主義也在抬頭，致使我國的海外企業(yè)受阻。“在經(jīng)濟(jì)全球化日益發(fā)展的今天，中國企業(yè)開展海外投資面臨巨大的政治風(fēng)險，很難置身事外、全身而退”。
此外，缺乏對國際經(jīng)濟(jì)形勢和目的國的深入了解，沒有形成完整的國際化經(jīng)營意識等也使中國企業(yè)在“走出去”的過程中面臨不小的市場風(fēng)險和管理經(jīng)營風(fēng)險。
商務(wù)部跨國公司研究所所長王志樂說，社會責(zé)任問題、環(huán)境問題、合規(guī)反腐問題、高風(fēng)險地區(qū)投資的風(fēng)險等，這些“非傳統(tǒng)風(fēng)險”要非常警惕。
建議：政府、中介、企業(yè)合力應(yīng)對
全國政協(xié)常委、外事委員會主任趙啟正表示，全國政協(xié)外事委調(diào)研發(fā)現(xiàn)，中國企業(yè)“走出去”的時候常常遇到許多意想不到的障礙，其中的部分原因來自中國企業(yè)自身。例如，缺少承擔(dān)社會責(zé)任的意識，缺少與經(jīng)濟(jì)合作對象以外的各方面，如議會、工會、媒體、社區(qū)等溝通的習(xí)慣，也缺少公共外交的自覺和經(jīng)驗。
傅成玉表示，中國企業(yè)到海外投資，進(jìn)行國際化經(jīng)營，必須要轉(zhuǎn)變理念、轉(zhuǎn)變方式、轉(zhuǎn)變形象，其中最重要的就是要堅持合作共贏、承擔(dān)社會責(zé)任。堅持以合作為主的方式，堅持人才國際化和用工本地化，切實履行企業(yè)公民的社會責(zé)任。只有這樣才能規(guī)避最大的風(fēng)險，才能使西方的偏見不攻自破，才能證明中國企業(yè)海外投資不僅是商業(yè)化的，而且是共贏的商業(yè)化投資。
美鋁公司全球副總裁、亞太區(qū)總裁陳錦亞則建議，“不知深淺，切莫下水”。他認(rèn)為，“走出去”不一定是所有企業(yè)的良方，已知和未知的諸多因素可能導(dǎo)致對外并購失利，有些企業(yè)把市場重心放回中國市場反倒實現(xiàn)盈利。
萬季飛提出3點防范風(fēng)險的建議：第一，在政府層面，應(yīng)著手建立相關(guān)的法律保障機(jī)制，考慮制定中國對外投資法及相關(guān)的法律法規(guī)；進(jìn)一步加強(qiáng)政府宏觀指導(dǎo)和監(jiān)管的力度，預(yù)防無序和盲目。同時，政府要加強(qiáng)為企業(yè)“走出去”提供各種保護(hù)和支持，切實維護(hù)中國企業(yè)海外投資的正當(dāng)權(quán)益。第二，在市場和中介組織層面，可以探索建立境外投資保險制度，充分利用中國出口信用保險平臺，解決境外投資融資難等問題。要大力發(fā)展金融、法律、外語、咨詢等現(xiàn)代高端服務(wù)業(yè)，加強(qiáng)商協(xié)會等中介組織建設(shè)，要倡導(dǎo)我國的企業(yè)將爭議在中國涉外仲裁機(jī)構(gòu)仲裁，避免境外仲裁對中國企業(yè)境外投資合作的不利影響。第三，在企業(yè)層面，要引導(dǎo)企業(yè)不斷提高跨國經(jīng)營水平，從企業(yè)經(jīng)營管理的源頭出發(fā)，做好項目的可行性研究，科學(xué)、理性、冷靜地開展境外投資合作。完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，根據(jù)自身的情況選擇合適的國際化模式，開展多元化的合作方式，建立完善企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險控制制度。
