作者：石龍 日期：2008-1-31
融資難已成為當(dāng)前我國中小企業(yè)發(fā)展面臨的首要瓶頸。2008年，除去信貸規(guī)模受到控制等原因外，2007年的數(shù)次加息使得一年期貸款利率從6.3%上升到7.47%，融資成本再度上升，中小企業(yè)也再次發(fā)出“貸款越來越難了”的感慨。
我國現(xiàn)有中小企業(yè)4200萬戶（包括個(gè)體戶），占企業(yè)總數(shù)的99%以上，在國民經(jīng)濟(jì)中舉足輕重，但其融資難題也有目共睹。《2006年全球企業(yè)經(jīng)營環(huán)境報(bào)告》顯示，在世界155個(gè)國家或地區(qū)當(dāng)中，中國內(nèi)地的經(jīng)商環(huán)境排在第91名，其中提到最多的是中小企業(yè)融資難問題。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國中小企業(yè)間接融資占比高達(dá)98%，直接融資不足2%，間接融資成為目前我國中小企業(yè)融資的主要途徑。而國家發(fā)改委在有關(guān)報(bào)告中指出，在間接融資中占企業(yè)總量0.5%的大型企業(yè)擁有50%以上的貸款余額，占比88.1%的小型企業(yè)貸款余額不足20%。國家發(fā)改委和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合開展的小企業(yè)融資調(diào)研結(jié)果同時(shí)顯示，小企業(yè)融資成本最低也接近10%，遠(yuǎn)超過大企業(yè)的貸款成本。這表明，融資成本過高是造成中小企業(yè)融資難的基本原因。
同時(shí)，現(xiàn)有的制度設(shè)計(jì)和法律規(guī)定對(duì)中小企業(yè)的融資條件的要求也過于嚴(yán)苛。2006年中國第七次私營企業(yè)抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)分析綜合報(bào)告指出，有85.5%的業(yè)主感到貸款存在這樣那樣的困難，而在貸款難的原因分布中，貸款抵押、擔(dān)保條件太嚴(yán)占49.3％。
中小企業(yè)大多缺少不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物，而我國《擔(dān)保法》在制定理念卻上過于注重不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保，這使得中小企業(yè)的融資情況愈加陷入窘境。現(xiàn)行法律對(duì)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保規(guī)定的缺失已經(jīng)成為造成中小企業(yè)融資難的直接原因。
一方面是中小企業(yè)融資難的困窘處境，另一方面卻是社會(huì)動(dòng)產(chǎn)資金的大量閑置，如此強(qiáng)烈的對(duì)比反差和融資溝壑如何解決？
黨的十七大報(bào)告中明確指出，要推進(jìn)公平準(zhǔn)入，改善融資條件，破除體制障礙，促進(jìn)個(gè)體、私營經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展。中國人民銀行副行長吳曉靈則指出，一部好的《物權(quán)法》不僅可以更好地使信貸人權(quán)利得到有效保護(hù)，降低金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和不良貸款比率，還將給企業(yè)特別是中小企業(yè)融資帶來便利。首先，《物權(quán)法》擴(kuò)大了動(dòng)產(chǎn)抵押物的范圍。其第一百八十條明確規(guī)定生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品可以用作抵押，較《擔(dān)保法》第三十四條“機(jī)器、交通運(yùn)輸工具和其他財(cái)產(chǎn)”的規(guī)定，擔(dān)保物的范圍大大擴(kuò)大。
更為重要的是，《物權(quán)法》第一百八十四條對(duì)不能用于抵押的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行了規(guī)定，這是一種立法理念的轉(zhuǎn)變，體現(xiàn)了“法不禁止即可為”的法律原則，從而擴(kuò)充了可以用于抵押的動(dòng)產(chǎn)范圍。其直接影響是促使更多財(cái)產(chǎn)進(jìn)入融資領(lǐng)域，給信貸市場帶來更大的確定性，從而促進(jìn)貸款發(fā)放，為中小企業(yè)融資開辟新路。
其次，《物權(quán)法》創(chuàng)新了擔(dān)保形式，首次引入了具有濃厚英美法色彩的浮動(dòng)抵押制度，從而解決了中小企業(yè)在現(xiàn)有融資能力不足但預(yù)期收益可觀條件下的融資障礙。抵押人只要保證自己全部或者部分財(cái)產(chǎn)的總額不低于一定的價(jià)值就可以對(duì)抵押的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行使用、處分，更加有利于中小企業(yè)在不影響其現(xiàn)有生產(chǎn)的情況下進(jìn)行擔(dān)保融資，這是對(duì)中小企業(yè)融資條件的一種放寬。
再次，《物權(quán)法》擴(kuò)大了可以作為質(zhì)權(quán)的權(quán)利范圍。其第二百二十三條規(guī)定“可以轉(zhuǎn)讓的基金份額、應(yīng)收賬款”可以作為權(quán)利出質(zhì)。這是一種既考慮我國中小企業(yè)的實(shí)際情況又與國家接軌的立法模式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨的總價(jià)值已將近11萬億元，中小企業(yè)資產(chǎn)中50%以上是以應(yīng)收賬款和原材料、半成品、產(chǎn)品(存貨)形式存在。而在美國，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的70%是應(yīng)收賬款擔(dān)保。這一規(guī)定為中小企業(yè)發(fā)展提供了更多融資工具。
世界銀行早在2004年的調(diào)查資料中就指出，《物權(quán)法》如果實(shí)施，將至少增加16萬億元的動(dòng)產(chǎn)作為融資基礎(chǔ)。而據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，2008年銀行對(duì)于信貸規(guī)模的控制，仍將主要針對(duì)房地產(chǎn)、高污染和高耗能企業(yè)，中小企業(yè)授信額度在全國新增貸款額中仍將維持在10%～16%，比較而言，對(duì)于科技型中小企業(yè)的貸款要求，將基本能夠滿足。
